Globale Kreditstrategien
Unsere globalen Kreditstrategien streben attraktive risikobereinigte Renditen mit einem Schwerpunkt auf Einkommen und Rendite an.
Unsere Philosophie
Unsere globalen Kreditstrategien investieren in Wertpapiere mit stabilen oder sich verbessernden Fundamentaldaten, mit Schwerpunkt auf fehlbewerteten Risiken.
- Die Auswahl von Emittenten und Anleihen stellt für uns den wichtigsten Treiber der Wertentwicklung dar
- Wir nutzen einen regionalen Ansatz, der das Investmentuniversum in die Regionen USA, Europa und Schwellenländer unterteilt und so verstärkte Diversifikation bietet
Unser Prozess
Unsere lokalen Teams für Kreditmanagement und -analyse strukturieren Portfolios nach Emittenten, Regionen, Sektoren und Kreditqualität.
- Die leitenden portfolio manager nutzen die Erkenntnisse der lokalen Kreditanalysten und portfolio manager für die aktive Allokation nach Regionen (USA, Europa und Schwellenländer)
- Identifizierung, Bepreisung und Kombination von Risiken stehen im Zentrum unseres Investmentansatzes
Stärken von HSBC
- Viele unserer globalen Kreditstrategien verwenden alternativ gewichtete, individualisierte Benchmarks, um attraktivere risikobereinigte Renditen zu erzielen
- Für unsere Investitionsentscheidungen und Risikokalibrierung greifen wir auf proprietäre Instrumente zur Fundamentalanalyse und Bewertung zurück
- Mehr als 40 Spezialisten decken das globale Kredituniversum in den Bereichen Investment-Grade-, Cross-Over- und High-Yield-Investments ab
Globale Unternehmensanleihen-Strategie
Die Strategie strebt attraktive riskobereinigte Renditen durch ein breit gefächertes Engagement in globalen Unternehmensanleihen im Investment-Grade-Bereich an.
Unsere Philosophie
- Unser risikobewusster Ansatz, lokales Management und unsere globale Credit-Research-Plattform sind massgebliche Treiber für die Wertentwicklung
- Bei unserer Benchmark- und Portfoliostrukturierung steht die Diversifikation im Vordergrund
Unser Prozess
- Wir haben eine individualisierte Benchmark kreiert – den Bloomberg Barclays Global Aggregates Corporate Alternatively Weighted Scheme Index Hedged USD
- Diese Benchmark enthält überwiegend auf USD, EUR und GBP lautende Unternehmensanleihen, wobei das Engagement in Anleihen in einer bestimmten Währung auf unter 50 Prozent beschränkt ist
- Die Benchmark ist in USD abgesichert, um Volatilität zu reduzieren und Renditen zu liefern, die abzusichern sind
Stärken von HSBC
- Unsere individuelle Benchmark zielt mittelfristig auf risikobereinigte Renditen ab, die die des traditionellen Vergleichsindexes übertreffen
- Die geografische Reichweite und die lokalen Erkenntnisse unserer globalen Credit-Research-Plattform unterstützen das Investment team bei der Auswahl passender Investmentgelegenheiten
Global-High-Income-Bond-Strategie
Diese Strategie strebt attraktive risikobereinigte Renditen und stabile Erträge durch Cross-Over-Investments an – dazu zählen Investment-Grade-Titel niedrigerer Qualität und höherwertige High-Yield-Wertpapiere.
Unsere Philosophie
- Unserer Ansicht nach weisen Cross-Over-Anleihen Ineffizienzen auf, da technische Faktoren und Überreaktionen der Märkte oft zu Fehlbewertungen führen
- Bestimmte Investoren sind auf Investment-Grade-Anleihen, andere auf High-Yield-Titel beschränkt. Beim Übergang in eine andere Kategorie sind portfolio manager dann zum Verkauf gezwungen. Dadurch entstehen Chancen für Manager, für die der Erwerb von Cross-Over-Titeln möglich ist
Unser Prozess
- Wir haben eine individuelle Benchmark, den Bloomberg Barclays High Income Bond Composite Index, entwickelt, um unser Investment-Grade-Universum global um höher geratete High-Yield-Investments zu erweitern
Stärken von HSBC
- Cross-Over-Investments ermöglichen uns die Nutzung des Renditepotenzials von High-Yield-Anleihen unter Bewahrung eines insgesamt geringeren Risikoprofils
- Unsere Kreditanalysten konzentrieren sich auf spezifische Titel anstatt auf Ratings – so erreichen wir kontinuierliche Bewertungen, die auch dem Investment team wertvolle Erkenntnisse zu den Anlagemöglichkeiten liefern
Global-High-Yield-Bond-Strategie
Der Schwerpunkt der Strategie liegt auf High-Yield-Chancen in den USA, Europa und den Schwellenländern. Wir managen ausserdem eine Global-Short-Duration-High-Yield Bond-Strategie, die attraktive Renditen mit geringerer Duration und Volatilität anstrebt.
Unsere Philosophie
- Unser risikobewusster Ansatz, lokales Management und unsere globale Credit-Research-Plattform sind massgebliche Treiber für die Wertentwicklung
- Bei der Portfoliostrukturierung steht die Diversifikation im Vordergrund
Unser Prozess
- Die Strategie investiert in hochverzinsliche Unternehmensanleihen mit der Möglichkeit, opportunistisch in Investment-Grade- oder niedriger bewertete High-Yield-Anleihen zu allokieren
- Der leitende Fondsmanager nimmt die Allokation von Vermögenswerten in den USA, dem Euroraum und Schwellenländern vor, um unterschiedliche Rendite-, Qualitäts-, Durations- und Volatilitätsmerkmale zu berücksichtigen
Stärken von HSBC
- Die geografische Reichweite und die lokalen Erkenntnisse unserer globalen Credit-Research-Plattform unterstützen das Investment team bei der Auswahl passender Investmentgelegenheiten
Risikohinweis:
Der Wert von Investments kann sowohl sinken als auch steigen, und unter Umständen wird der Investor den ursprünglich investierten Betrag nicht zurückerhalten. } Anlagen in festverzinslichen Wertpapieren unterliegen Kredit- und Zinsrisiken. } Investitionen in High-Yield-Wertpapiere (die allgemein auch als „Junk Bonds“ bezeichnet werden) werden häufig als spekulative Investitionen eingeschätzt und sind mit einem deutlich höheren Kreditrisiko als Investment-Grade-Wertpapiere verbunden. Die Preise von hochverzinslichen Wertpapieren, die weniger liquide sein können als Wertpapiere höherer Bonität, können stärker schwanken und anfälliger gegenüber einem ungünstigen Markt-, Konjunktur- oder politischen Umfeld sein. Investitionen in Schwellenländer weisen ein höheres Risiko und potenziell stärkere Schwankungen auf als solche in etablierten Märkten. Derivate können illiquide sein, zu überproportionalen Verlusten führen und die Wertentwicklung möglicherweise erheblich beeinträchtigen.