Multi-Asset-Strategien
Mit unseren Multi-Asset-Strategien möchten wir die Anlageziele unserer unterschiedlichen Kundengruppen, zu denen unter anderem Pensionskassen, Versicherungsgesellschaften und staatliche Einrichtungen zählen, erfüllen.
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Unsere Philosophie
Unsere Multi-Asset-Investmentphilosophie stützt sich auf die Annahme, dass:
- kurz- bis mittelfristige Ineffizienzen in der Natur der Märkte liegen
- die Preise von Vermögenswerten im Verhältnis zu den Fundamentaldaten von übermässig Volatilität geprägt sind, die häufig zu Fehlbewertungen führt
- Allerdings ist davon auszugehen, dass die Märkte langfristig in gewissem Masse zu ihrem inneren Wert zurückkehren
- Wir glauben, dass eine aktive, bewertungsbasierte Portfoliostrukturierung diese Überreaktionen der Märkte und die nachfolgende Rückkehr zum Mittelwert nutzen kann
- Die Strukturierung des Portfolios ist der Schlüssel zu seiner Rendite und muss daher dynamisch erfolgen
Unser Prozess
Von dieser Philosophie leiten wir folgende Ziele ab:
- die Entwicklung zuverlässiger Bewertungskennzahlen für die kontinuierliche Prüfung des langfristigen Renditepotenzials aller verfügbaren Assetklassen
- die Konzeption einer entsprechend angepassten Anlagestrategie für die Ausrichtung des Portfolios an den Assetklassen, die die besten Aussichten auf risikobereinigte Renditen bieten
- die Berücksichtigung von Beta-Merkmalen der bevorzugten Assetklassen auf kosteneffizienter Basis
Unsere Vorgehensweise bei der Umsetzung dieser Ziele:
- Systematischer Einsatz von Prognosemodellen zur Bewertung künftiger Renditen der unterschiedlichen Asseklassen
- Aufbau einer dynamischen Portfoliostrukturierung zur Nutzung von Renditeverschiebungen zwischen unterschiedlichen Investments
- Anwendung eines robusten Optimierungsprozesses, ergänzt durch qualitative Bewertung und diszipliniertes Rebalancing des Portfolios
- Sorgfältige Steuerung des Portfoliorisikos und der Renditechancen
- Auswahl des effizientesten Ausführungsinstruments aus Risiko-, Rendite- und Kostenperspektive
Der Investmentprozess für unsere wichtigsten Multi-Asset-Lösungen umfasst drei zentrale Phasen:
- Strategic Asset Allocation (SAA) – Erstellung der Referenzwerte des Portfolios
- Tactical Asset Allocation (TAA) – risikobewusste aktive Positionierung gegenüber der Portfolio-SAA mit häufigen Überprüfungen zur Sicherung der Portfoliodynamik
- Portfoliostrukturierung – Umsetzung der TAA
Stärken von HSBC
- Unterschiedliche globale Teams bringen wertvolle Erkenntnisse und Erfahrungen ein: Volkswirte, Aktien- und Obligationen-Investmentteams, Experten für die Portfoliokonzeption und -analyse sowie Produktspezialisten in London, Paris, Toronto und Hongkong
- Unsere kundenspezifischen Strategien profitieren von jahrelanger Erfahrung in der Beratung von Kunden zu Anlagerichtlinien, Benchmarks und Risikotoleranzkriterien, in Kombination mit weitreichenden Kenntnissen der lokalen Vorschriften und Branchentrends
Risikohinweis
Der Wert der Investments und der damit verbundenen Erträge kann steigen und fallen. Ein Investor erhält möglicherweise den ursprünglich investierten Betrag nicht zurück. Bei ausländischen Investments können Schwankungen der Wechselkurse auch dazu führen, dass der Wert dieser Investments schwankt.
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